Was sind Mid

Wenn Sie die American Psychological Association fragen, ist das Mittelkindsyndrom eine hypothetische Erkrankung, bei der man, um es mit dem Komiker Rodney Dangerfield zu sagen, keinen Respekt bekommt, überhaupt keinen Respekt.

In gewisser Weise können Mid-Cap-Aktien, die zwischen Large-Caps und Small-Caps liegen, so wirken. Aber sie können eine hervorragende Ergänzung zu einem Anlageportfolio sein. Lesen Sie weiter, um weitere Informationen über Mid-Caps und einige Vorschläge für Aktien und börsengehandelte Fonds in der Kategorie zu erhalten, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Um Mid-Cap-Aktien – oder auch Small- oder Large-Caps – zu verstehen, beginnen Sie mit dem Konzept der Marktkapitalisierung, oft auch Marktkapitalisierung genannt. Es handelt sich um eine Möglichkeit, über die Größe und damit die vermutete Bedeutung von Unternehmen zu diskutieren.

Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die Anzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Aktienkurs multipliziert wird. Da sich die Aktienkurse ständig ändern und die Anzahl der Aktien aufgrund von Unternehmensaktienrückkäufen oder der Ausgabe neuer Aktien zeitweise schwanken kann, ist die Marktkapitalisierung keine feste Zahl. Es ändert sich ebenso wie andere wichtige Finanzdaten von Unternehmen: Einnahmen, Gewinne, Ausgaben, Cash-Positionen und vieles mehr.

Normalerweise liegt die Marktkapitalisierung eines Unternehmens in einer Spanne. Obwohl es nicht unmöglich ist, verliert ein Unternehmen in der Regel nicht im Handumdrehen 20 % oder 50 % seiner Größe. Aber es kann einen gigantischen Unterschied in der Marktkapitalisierung zwischen Unternehmen geben, etwa zwischen einem kleinen, neu an die Börse gebrachten Unternehmen und etwas von der Größe Apple, das eine Marktkapitalisierung von 2,8 Billionen US-Dollar hat. Deshalb ordnen Analysten und Investoren sie für eine effizientere Diskussion in Gruppen ein.

Der Begriff „Large-Cap“ bezieht sich typischerweise auf ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 10 Milliarden US-Dollar, obwohl die Definition nicht in Stein gemeißelt ist. Small-Caps sind Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar. Mid-Caps haben Marktkapitalisierungen zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar.

„Einer der Gründe, warum wir uns für den Mid-Cap-Sektor interessieren, ist, dass es dort Unternehmen gibt, die über eine größere Flexibilität verfügen“, sagt Dan VanTimmeren, geschäftsführender Gesellschafter bei LaFleur & Godfrey Private Wealth Management. „Man steigt in die Large-Caps ein und gerät in bürokratischere Situationen, und die Dinge können nicht ganz so schnell gehen wie bei einem kleineren Unternehmen, wo Entscheidungen durch weniger Managementebenen getroffen werden.“ Das kann eine größere Fähigkeit bedeuten, schnell Innovationen zu entwickeln und neue Produkte schneller auf den Markt zu bringen. Gleichzeitig verfügt ein Mid-Cap über größere Ressourcen als ein Small-Cap. Es steht wahrscheinlich mehr Bargeld zur Verfügung, das bei Bedarf investiert werden kann, und es besteht eine größere Möglichkeit, bei der Kreditaufnahme günstigere Zinssätze zu erhalten.

„Es handelt sich um etablierte Unternehmen“, fügt Brian Jankowski, leitender Investmentanalyst und Händler bei der Fort Pitt Capital Group, hinzu. „Sie haben ein paar Hundert, wenn nicht ein paar Tausend Mitarbeiter.“ Sie haben in der Regel nur wenige Nischenprodukte und -dienstleistungen und werden von weniger Analysten und Investoren verfolgt.

Aber auch „die Endergebnisse sind tendenziell viel weniger konsistent, und ein höherer Grad an operativem Leverage bedeutet, dass eine Umsatzänderung einen viel größeren Einfluss auf den Betriebsgewinn hat, sowohl nach oben als auch nach unten“, sagt Marc Dizard, Chief Investment Stratege für die PNC Asset Management Group bei PNC Financial Services.

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Mid-Caps sind in der Regel weniger volatil als Small-Caps und bieten daher eine größere Stabilität (wenn auch nicht so stark wie Large-Caps). Je bewährter und auf dem Markt etablierter, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie ohne Vorwarnung ausfallen.

Da sie über eine Nische, einige Ressourcen und einen etablierten Markt verfügen, besteht auch Wachstumspotenzial. Weniger als bei einem Small-Cap, aber mit geringerem Risiko. Und größere Wachstumschancen als Large-Caps, die so groß sind, dass es schwierig wird, nach vorne zu springen und Umsatz, Gewinn und Aktienwert deutlich zu steigern.

Mittelständische Unternehmen haben im Zuge ihres Wachstums auch Raum für Diversifizierung. Die Expansion kann über völlig neue Produktlinien, Dienstleistungen und geografische Gebiete erfolgen, obwohl sie Gefahr laufen, ihre Marken zu verwässern, wenn sie nicht sorgfältig in andere Märkte vordringen oder bestehende Märkte erweitern. Im Gegensatz zu Small Caps können sie mehr Investitionen tätigen, um ihr Wachstum aufrechtzuerhalten.

An erster Stelle steht die Suche nach Mid-Caps. Da sie weniger Aufmerksamkeit von Analysten, Experten und der Presse auf sich ziehen, können Sie Chancen verpassen. Es gibt zwei verschiedene Ansätze, die Sie verwenden können.

„Es gibt ziemlich leicht verfügbare Vorab-Screening-Tools“, sagt Jankowski. „Yahoo Finance und Google Finance sind ziemlich gute Quellen zum Durchsuchen.“ Legen Sie einige Kriterien fest, z. B. die Größe des Unternehmens oder den Industriesektor, und Sie können Listen zum Durchsuchen erstellen. Es gibt mehr Mid-Caps als Large-Caps, aber nicht annähernd so viele Small-Caps, sodass Sie sich leichter vermeiden lassen, mit Ihrer Recherche überfordert zu werden.

Eine andere Möglichkeit besteht darin, sich umzuschauen und den alten Rat von Peter Lynch zu befolgen und zu überlegen, welche Produkte und Dienstleistungen Sie regelmäßig nutzen und die Sie beeindrucken. Dies ist zwar nicht narrensicher, kann Unternehmen aber zu Ideen anregen, die sie untersuchen sollten.

Hinzu kommen die gemeinsamen Faktoren, die bei jeder Investition eine Rolle spielen. Schauen Sie sich zunächst die Finanzdaten des Unternehmens an. Gibt es eine starke Bilanz mit reichlich Bargeld, das für die Aufrechterhaltung des Betriebs und der Investitionen zur Verfügung steht? Entsprechen Margenniveau, Umsatz und Rentabilität denen der Wettbewerber? Wenn nicht, gibt es eine gute Erklärung dafür und eine begründete Erwartung, dass sich die Dinge ändern werden?

Informieren Sie sich über die Trends der Branche. Wenn es sich bei einem Unternehmen um ein mittelständisches Unternehmen handelt, das sich in einer reifen Branche mit geringem Wachstum befindet, sollten Sie sich nicht auf die Aussicht auf eine Vergrößerung des Unternehmens verlassen. Ein Large-Cap-Unternehmen könnte eine Nische bemerken und sich dazu entschließen, in diese Nische vorzudringen. Größe ist keine Garantie für Erfolg, kann aber dazu führen, dass kleinere Unternehmen Ressourcen für die Verteidigung ihrer Märkte verschwenden.

Behalten Sie außerdem die Makroökonomie im Auge. Inflation, Wechselkurse für ausländische Märkte, Bedingungen auf ausländischen Märkten und andere Aspekte können negative oder gute Auswirkungen haben. Zu einem Zeitpunkt, an dem sich die Bedingungen ändern, kann ein Mid-Cap-Unternehmen eine optimale Investition für Sie sein, und ein anderes wird an seine Stelle treten.

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Wie immer gibt es keine Aktie, die unter allen Bedingungen für jeden eine gute Wahl ist. Aber hier sind einige Beispiele für Mid-Cap-Aktien, die zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels herausragten.

Bewahren Sie nicht alle Eier in einem Korb auf, aber eine Aktie, die Sie in Betracht ziehen sollten, ist Cal-Maine Foods, ein großer Hersteller, Vermarkter und Vertreiber von Eiern unter verschiedenen Marken, darunter Egg-Land's Best, Land O' Lakes und Farmhouse Eggs und 4-Grain zusätzlich zu Eigenmarken.

Es handelt sich um eine „Mid-Cap-Aktie mit einem Verhältnis von Unternehmenswert zu Ebitda von weniger als 10, ohne Schulden und einer Aktie für Basiskonsumgüter“, sagt Don Kaufman, Mitbegründer der Trading-Schulungsseite TheoTrade. „Das Unternehmen hat von den hohen Eierpreisen profitiert, wie sich darin zeigt, dass sich sein Umsatz in den letzten 12 Monaten gegenüber 2022 fast verdoppelt hat. Dieser Trend dürfte sich laut Analystenschätzungen nicht fortsetzen, aber der jüngste Preisverfall und die relativ hohe Dividende (11 %) macht es zu einer überzeugenden Gelegenheit auf diesem Preisniveau.“

Da der Umsatz erneut sinkt, sinkt auch der Aktienkurs, aber die Aktien befinden sich ungefähr auf dem Niveau von vor einem Jahr. Wenn die Gewinnzahlen bekannt werden, die die Auswirkungen sinkender Marktpreise zeigen, kann es sein, dass die Aktienkurse um einen weiteren Betrag fallen, was für Anleger eine Chance zu bieten scheint.

Viele Menschen stehen Investitionen in erdölbasierte Energie mit gemischten Gefühlen gegenüber. Aber es wird aus vielen praktischen Gründen morgen nicht verschwinden. Crestwood Equity ist ein Midstream-Unternehmen im Bereich der Sammlung, Lagerung, Aufbereitung, Transport und Entsorgung von Gas, Öl und produziertem Wasser. Der Teilsektor ist der mittlere Akteur zwischen Unternehmen, die die Rohstoffe gewinnen, und denen, die sie zu Endprodukten verarbeiten. Während der Umsatz vom Volumen abhängt, sind Unternehmen bei der Arbeit im Midstream-Bereich letztendlich nicht der gleichen Preisvolatilität ausgesetzt, wie es bei anderen Aspekten der Fall sein könnte. Obwohl es stark reguliert ist, birgt es für die gesamte Branche ein relativ geringes Kapitalrisiko.

Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 2,7 Milliarden US-Dollar, die Aktien liegen zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 25 US-Dollar und die Dividendenrendite beträgt 10,2 %. Der jährliche Nettogewinn für 2022 betrug 31,3 Millionen US-Dollar, mit einem normalisierten Gewinn pro Aktie von 0,90 US-Dollar (ohne einmalige Gewinne und Belastungen).

Auch wenn Ihnen der Name nicht sofort ins Auge fällt, sind Sie vielleicht mit DocuSign vertraut. Das Unternehmen verfügt über ein weit verbreitetes System, mit dem Unternehmen und Einzelpersonen Dokumente online signieren können, normalerweise über einen E-Mail-Austausch.

„Als Spitzenreiter im Bereich E-Signaturen und digitales Transaktionsmanagement verzeichnet DocuSign dank der Zunahme von Fernarbeit und digitalen Prozessen ein schnelles Umsatzwachstum“, sagt Emil Åkesson, Gründungspartner und Vorsitzender von CLC & Partners. „Ihr skalierbares Geschäftsmodell bietet hohe Bruttomargen und ein wachsendes Angebot an digitalen Workflow-Lösungen.“

Der Umsatz von DocuSigns belief sich 2017 auf 381,5 Millionen US-Dollar. Als das Unternehmen im April 2018, also im Geschäftsjahr 2019, an die Börse ging, belief sich der Umsatz auf 701 Millionen US-Dollar. Drei Jahre später, das Geschäftsjahr 2022 endete am 31. Januar 2022, waren es 2,1 Milliarden US-Dollar. Laut Daten von S&P Global Market Intelligence vom Mai 2023 wurde der 12-Monats-Umsatz bis zum 31. Januar 2023 auf 2,5 Milliarden US-Dollar geschätzt (endgültige Zahlen liegen noch nicht vor).

Aber Wachstum kostet. Der Nettoverlust im letzten Geschäftsjahr betrug 70 Millionen US-Dollar. In diesem Jahr lag das Budget bei 97,5 Millionen US-Dollar, weit weniger als die Hunderte Millionen im Geschäftsjahr 2019 bis 2021, aber immer noch ein Verlust. Andererseits ist der verschuldete freie Cashflow – der nach der Begleichung aller finanziellen Verpflichtungen für ein Jahr übrig bleibt – im Geschäftsjahr 2022 kontinuierlich auf 705,7 Millionen US-Dollar gestiegen und dürfte in diesem Jahr näher an 750 Millionen US-Dollar herankommen.

Die Aktienkurse sind von einem Höchststand von 308 US-Dollar im Jahr 2021 auf etwa 58 US-Dollar gesunken, sind aber in den letzten sechs Monaten um 23 % gestiegen. Dies scheint sowohl auf den allgemeinen Marktrückgang angesichts der Inflation als auch auf ein Zeichen dafür zurückzuführen zu sein, dass die Höchststände in den Jahren 2020 bis 2022 möglicherweise eine allgemeine Verschiebung waren, als die Lockdowns endeten und die Aktien, die durch die zunehmende Fernarbeit in die Höhe gepumpt wurden, wieder in die Realität zurückkehrten. Dennoch scheint es eine gute Performance zu sein, da das durchschnittliche Kursziel der Analysten bei 67 US-Dollar liegt, was ein erwartetes Aufwärtspotenzial der Aktie von etwa 29 % anzeigt.

Taesik Yoon, Chefredakteur von Forbes Investor und Forbes Special Situation Survey, sagt, Pilgrim's Pride sei „einer der größten Hühner- und Schweinefleischproduzenten der Welt“. Das Unternehmen beschäftigt nach eigenen Angaben mehr als 60.000 Mitarbeiter und betreibt Verarbeitungsbetriebe und Fertiggerichte in 14 Bundesstaaten, Puerto Rico, Mexiko, Großbritannien, der Republik Irland und Kontinentaleuropa. Nach Angaben von S&P Global Market Intelligence umfassen die Produkte eine Vielzahl frischer Produkte, Feinkostprodukte, verarbeitetes und geräuchertes Fleisch und mehr unter mindestens 16 verschiedenen Marken, aufgeteilt auf Verbraucher- und Lebensmitteldienstleistungsmärkte.

Obwohl es börsennotiert ist, ist es auch eine Abteilung des globalen Lebensmittelriesen JBS SA. „Insgesamt beliefert PPC weltweit mehr als 55.000 Kunden, von denen die beiden größten im Jahr 2021 12,0 % des Nettoumsatzes ausmachten. Seine Hauptkonkurrenten sind andere Hühnerproduzenten , Schweinefleisch und anderes Fleisch wie Tyson Foods, Hormel Foods und Sanderson Farms“, schreibt Yoon.

Das erste Quartal des Unternehmens im Jahr 2023 verzeichnete einen Umsatzrückgang von 1,8 % von 4,25 Milliarden US-Dollar auf 4,16 Milliarden US-Dollar und einen Rückgang des Gewinns je Aktie um 98,3 % von 1,15 US-Dollar im ersten Quartal 2022 auf 0,02 US-Dollar im ersten Quartal 2023. Und doch übertraf dies den Konsens der Analysten.

Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt zum Zeitpunkt des Schreibens etwa 5,6 Milliarden US-Dollar, wobei 236,7 Millionen Aktien im Umlauf sind. Die Aktienkurse sind in etwa zyklischer Natur und schwanken in den letzten zehn Jahren zwischen der Mitte der 30-Dollar-Marke am oberen Ende und der mittleren Zehn-Dollar-Marke am unteren Ende. Auch wenn es kein Versprechen gibt, werden die aktuellen Aktienkurse im niedrigen 20-Dollar-Bereich wahrscheinlich wieder steigen, wie es alle ein bis zwei Jahre nach einem deutlichen Rückgang der Fall zu sein scheint.

Wie immer kann ein ETF eine gute Möglichkeit sein, einen Aktienindex passiv nachzubilden, sodass Sie von den Vorteilen des allgemeinen Marktwachstums profitieren können, ohne ein Portfolio aus vielleicht Dutzenden verschiedener Aktien aktiv verwalten und ausbalancieren zu müssen, um zu versuchen, das zu erreichen Markt. Wenn Sie einen ETF suchen, der einen Mid-Cap-Index nachbildet – insbesondere den CRSP US Mid-Cap Index –, ist der Vanguard Mid-Cap ETF eine gute Wahl, sowohl aus Rendite- als auch aus Kostensicht, sagt Åkesson.

„Die Kostenquote ist mit 0,04 % niedrig und die fünfjährige durchschnittliche Jahresrendite von 8,0 % recht hoch“, sagt er. „VO bietet Engagement in Mid-Cap-Aktien auf dem US-Markt. Dieser ETF verfügt über eine vielfältige Mischung aus Value- und Wachstumsaktien, was ihn zu einer guten Wahl für passive Anleger macht, die ein Engagement in Mid-Cap-Aktien suchen.“

Mid-Cap-Aktien haben einen Marktwert zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar.

Sie sind relativ stabil und verfügen dennoch über eine größere Wachstumsfähigkeit als Large-Caps, was einem Portfolio Auftrieb verleiht.

Fehlbewertete Aktien verbergen sich vor aller Augen und bieten großartige Investitionsmöglichkeiten für den Rest des Jahres 2023.Die Top-Investmentexperten von Forbes stellen in diesem exklusiven Bericht 7 übersehene Aktien vor: Die 7 besten Aktien, die man in der zweiten Jahreshälfte 2023 kaufen sollte. Klicken Sie hier, um ihn jetzt herunterzuladen.